Estratègia d’inversió a llarg termini
La Companyia inverteix els seus actius d’acord amb el principi de prudència establert a l’art. 132 de la Directiva 2009/138/CE, de manera coherent amb la naturalesa i la durada de les seves obligacions d’assegurança de vida i amb l’objectiu últim de preservar el capital i la solvència de la Societat a llarg termini.
La cartera d’inversions es concentra majoritàriament en deute públic del Regne d’Espanya, mantenint també una cartera d’immobles per a la seva explotació en règim d’arrendament i, en molta menor mesura, una cartera de renda fixa corporativa i de renda variable d’empreses amb elevada capacitat per complir els seus compromisos de pagament i mantenir i incrementar el seu dividend a llarg termini.Aquestes inversions són coherents amb el perfil i la durada de les obligacions d’assegurances de vida de la Companyia i estan adequadament diversificades des del punt de vista geogràfic i sectorial, contribuint positivament al rendiment a mitjà i llarg termini de la cartera d’inversions.
La gestió de les inversions és passiva, conservadora i orientada al llarg termini, mantenint-se els actius en cartera amb l’objectiu de percebre un flux d’ingressos segur i creixent durant molts anys.
Per tant, les variacions a curt termini dels preus de mercat dels actius en cartera es consideren poc rellevants a efectes de gestió, sent més important el manteniment continuat de la seva capacitat per continuar generant rendiments en el futur.
La Companyia no inverteix en cap tipus de derivat financer ni fa ús dels serveis de gestors d’actius als quals delegui la gestió de les seves inversions.
Política d’implicació
La Companyia té una política de no implicació en la gestió de les empreses cotitzades en les quals inverteix, per la qual cosa, en general, no exerceix els seus drets de vot ni es relaciona amb els òrgans de direcció d’aquestes empreses ni amb els seus altres accionistes, ni utilitza serveis d’assessors de vot. Per aquest motiu, la nostra Companyia no publica amb caràcter anual la informació indicada als punts 2 i 3 de l’art. 89 bis del Reial decret 1060/2015, de 20 de novembre.
Fruit d’una adequada política de diversificació i d’una gestió prudent que prioritza la inversió en empreses consolidades de gran dimensió, la participació de la Companyia en les empreses invertides és molt poc rellevant en relació amb la seva dimensió.
La nostra Societat realitza un seguiment exhaustiu de l’estratègia i del rendiment financer, així com dels riscos, de l’estructura del capital i dels factors de sostenibilitat de les seves inversions en accions cotitzades, amb l’objectiu d’analitzar contínuament la seva capacitat per mantenir i incrementar a llarg termini els dividends que abonen als seus accionistes.
Sostenibilitat de les inversions
Com que és una entitat asseguradora que comercialitza productes de pensions com els Plans de Previsió Assegurats i els Plans de Previsió Social Empresarial, la nostra Societat també està subjecta a l’aplicació del Reglament (UE) 2019/2088, de 27 de novembre de 2019, sobre la divulgació d’informació relativa a la sostenibilitat en el sector dels serveis financers.
Com a empresa familiar i responsable, la nostra Societat es gestiona a llarg termini amb criteris basats en la solidaritat intergeneracional i en consonància amb el caràcter també a llarg termini i les garanties de capital de les assegurances de vida clàssiques que subscriu. Per tant, la nostra Societat és un projecte empresarial plenament sostenible que vigila contínuament els factors i riscos de sostenibilitat que la poden afectar, tant en el seu àmbit d’actuació directa com en relació amb la seva activitat inversora.
En aquest sentit, tal com s’ha indicat, la cartera d’inversions de la nostra Companyia es concentra en deute públic del Regne d’Espanya, el qual, per definició, és una inversió molt segura, sostenible i socialment responsable. A més, la Companyia realitza una gestió passiva de la seva cartera d’inversions, amb un horitzó temporal a molt llarg termini. Per tant, els riscos de sostenibilitat de la cartera són poc significatius i es tenen en compte, en general, des d’un punt de vista principalment qualitatiu, avaluant la capacitat de les empreses en cartera per continuar generant una rendibilitat estable i creixent a llarg termini.
Les inversions que realitza la Companyia són poc rellevants en relació amb la dimensió de les empreses invertides, per la qual cosa l’activitat inversora de la Companyia no té un impacte apreciable en els riscos i factors de sostenibilitat de les seves inversions. D’altra banda, amb caràcter general, la nostra Societat no participa en la gestió de les empreses participades ni desenvolupa una política d’inversió activista en relació amb els seus drets de vot. Per aquests motius, la nostra Societat no realitza un seguiment exhaustiu dels possibles impactes negatius que puguin tenir les seves decisions d’inversió en els factors de sostenibilitat de les empreses invertides, estant, tal com ja s’ha indicat, la cartera d’inversions molt concentrada en deute públic del Regne d’Espanya.
La política de remuneracions de la Societat és coherent amb la minimització i integració dels riscos de sostenibilitat, gràcies al reduït pes i al diferiment de les remuneracions variables dels seus màxims responsables, a la seva prolongada vinculació amb la Companyia i a la concentració de les inversions en deute sobirà, tot plegat afavoreix una gestió sòlida i prudent basada en l’excel·lència reputacional i en una visió a llarg termini pròpies d’una empresa familiar plenament sostenible.